雪球日报 2026-06-01
昨日雪球新帖精选。共抓取 63 篇，筛选 50 篇。自选股 0 只（未获取到）。关注动态 47 条。
今日亮点
康方生物ASCO数据大超预期（HR=0.66），PD-1/VEGF双抗管线价值重估，创新药里程碑事件。光模块主线持续，Vera Rubin NVL72首台交付验证量产，储能全年出货量上修至1100-1200GWh。
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 47 条，按信息价值筛选。
管我财（20 条：1 原创 + 19 转发评论）
- 物业管理公司看10年：目前所有上市物管公司占全中国物业管理合约不足10%，属于极早期，收高股息等高速增长期（106赞）
- 重庆物业是反面教材：重庆是全国物管亏损重灾区，大量物管公司撤退，现在街道反过来求物管公司不要走，其他城市不敢跟了
- IB隐藏费用最低：IB表面佣金贵但隐藏收费最少，外汇兑换基本零差价，买中概+港股的真实费用最低（29赞）
- 80%收缴率已活得很滋润：很多人误以为80%收缴率=20%坏账率，其实只有出事发展商那部分才收不到（18赞）
- 滨江物业装修收入持续性有担心：加上流动性原因，仓位配得不多
- 投资vs赌博：卖不卖不是自己决定的，是市场先生决定的（16赞）
- 《聪明的投资者》算初中阶：《证券分析》十年老兵90%啃不下
大道无形我有型（12 条：0 原创 + 12 转发评论）
- FSD体验极好：开Tesla从湾区到Pebble Beach走一号公路，自动驾驶全程几乎没接管，中间不小心睡着了40分钟，豪车已经落灰了
- FSD要进中国了：建议找机会去试驾
- 拼多多内在价值：任何公司的内在价值=全生命周期净现金流折现（114赞）
- 泡泡玛特体验：给女儿买Labubu，女儿每次开心得又搂又抱又亲，买一堆每周拿出一件（42赞）
- 机器人八字没一撇：目前没有看法
- 未来现金流包括卖公司的钱（75赞）
逸修1（6 条：0 原创 + 6 转发评论）
- 唯品会更新：Q1收入增长1%，Q2指引负增长，26年利润60-70亿，估值7-8倍
- 腾讯音乐Q1：收入增速降至7%，利润增16%，排除并表后增长承压，估值12倍
- Boss直聘：收入高个位数增长，全年利润约30亿，估值14-15倍
- 同程旅行：Q2交通票务增长压力，26年利润约28亿，估值10倍出头
- 火炬之光：核心三点——不互斥的大品类、小玩家、有差异化做好内容，年流水10亿+没问题
汤诗语（5 条：1 原创 + 4 转发评论）
- 老登股不投白酒：要投白酒得等行业企稳+低估值保护，其他老登股估值更低
- 老登股极便宜：13倍PE，回购注销+股息几乎把全部自由现金流回馈股东
- 投银行本质是投区域经济：看好成渝地区银行，近期有股份行跌到6%以上股息率
- 组合加权PE 13.63倍，加权PB 1.53倍，加权ROE 11.23%
花甲老头（3 条：3 原创 + 0 转发评论）
- 地主家傻儿子多——生存是第一原动力
- 小机会隔三差五有，没抓住的本质是没有准备
- 周末带孩子去动物园的生活感悟
📓 投资日记关注
以下帖子涉及你投资日记中观察的个股（SH600690 海尔智家、SH600900 长江电力），今日无直接相关帖子。
自选股概览
本次未获取到自选股行情数据（API返回空列表），建议检查雪球自选股设置。
⭐ 必读（Claude 评分 18+）
1. 全球光模块第二，但护城河能撑多久？
作者：居不易在上海 | 分类：个股分析 | 脚本评分：38 | Claude 评分：20
核心观点：新易盛近一年涨幅693%，市值逼近7000亿。LPO路线全球第一、毛利率碾压同行、0有息负债。但65x PE已price in大量乐观预期，前五大客户贡献71%收入、海外收入94%的结构性风险难以化解。
关键数据：
- 股价涨幅693%，市值~7000亿
- 65倍PE估值
- 前五大客户收入占比71%
- 海外收入占比94%
逻辑链条：新易盛确实有技术竞争力（LPO第一、极致盈利质量）→ 但估值已透支 → 客户集中度和海外依赖是结构性风险 → Q1净利润趋势值得关注
涉及股票：新易盛 SZ300502
风险提示：作者对新易盛的负面分析较客观，但未给出具体估值模型，需结合自己判断
2. 储能需求更新：再超预期，上修全年预期至1100-1200GWh
作者：京北夜光 | 分类：行业分析 | 脚本评分：32 | Claude 评分：18
核心观点：1-4月全球储能电池出货310GWh（同比+118%），全年出货量上修至近1200GWh（+80%+）。5-6月排产环比继续增长5-10%，部分企业订单排至Q4。
关键数据：
- 1-4月全球储能电池出货310GWh，同比+118%
- 4月出货93.6GWh，同比+112%
- 全年预期上修至1100-1200GWh
- 厂商对27年储能需求乐观
逻辑链条：1-4月数据远超预期 → 排产持续上行 → 上修全年预测至1200GWh → 27年需求进一步看好
涉及股票：赣锋锂业 SZ002460、储能电池产业链
3. 储能降本引爆光伏二次增长：穿越周期迷雾，供需反转将至
作者：橙子自由 | 分类：行业分析 | 脚本评分：29 | Claude 评分：18
核心观点：光伏名义产能1000GW vs 需求550-600GW看似严重过剩，但储能降本将彻底改变光伏经济性，驱动装机需求二次爆发。当前悲观是对名义产能与潜在需求的误判。
关键数据：
- 全产业链名义产能突破1000GW
- 2026年全球新增装机预计550-600GW
- 供需比超2:1（名义产能视角）
逻辑链条：储能降本 → 光伏+储能系统经济性大幅改善 → 装机需求非线性增长 → 名义产能过剩将被消化
涉及股票：隆基绿能 SH601012
📖 推荐（Claude 评分 15-17）
1. 光模块技术路线TEC数量与市场规模推算
作者：杭州小童哥 | 分类：行业分析 | 脚本评分：32 | Claude 评分：17
核心观点：推算2028年可插拔光模块市场——800G 6400万个、1.6T 8700万个、3.2T 2800万个，英伟达CPO预计10万台。EML路线占比80%+。
涉及股票：光模块产业链
2. 高盛研报：新易盛目标价上调至841元
作者：产业趋势研习社Ans | 分类：个股分析 | 脚本评分：32 | Claude 评分：16
核心观点：高盛维持”买入”评级，12个月目标价从737元上调至841元（隐含19%上行空间）。1.6T光模块Q1出货，Q2放量，Q3/Q4在EML和硅光双路线发力。
涉及股票：新易盛 SZ300502
3. 首台Vera Rubin NVL72交付
作者：陈无忌520 | 分类：行业分析 | 脚本评分：26 | Claude 评分：16
核心观点：首台Vera Rubin NVL72交付，72颗Rubin GPU、36颗Vera CPU、3.6 exaFLOPS FP4推理、260 TB/s NVLink带宽。Rubin平台NPO:GPU配比1:1，对光模块/NPO需求量极大。
涉及股票：光模块/NPO产业链
4. 锂电池7月排产环比增速不低于15%
作者：杀猪起家 | 分类：个股分析 | 脚本评分：29 | Claude 评分：15
核心观点：6月全球锂电池排产257GWh（环增9%），较预期上调3pct。7月排产环比增速不低于15%，Q2盈利能力环比提升。
涉及股票：亿纬锂能 SZ300014、锂电池产业链
5. 半导体设备全产业链深度研究
作者：紫杨-cao | 分类：行业分析 | 脚本评分：26 | Claude 评分：15
核心观点：国产替代+先进制程扩产双轮驱动。中微公司薄膜沉积+224%，拓荆科技营收+58.87%，国产化率从30%向50-60%迈进。
涉及股票：北方华创 SZ002371、中微公司 SH688012
6. ASCO康方数据：PD-1/VEGF双抗里程碑，管线价值重估
作者：投研之家 等 | 分类：行业分析 | 脚本评分：17-23 | Claude 评分：16
核心观点：康方ASCO发布PD-1/VEGF双抗数据，OS显著阳性，HR=0.66大超预期。美国获批无悬念，PD-1/VEGF双抗管线价值重估，君实、荣昌、三生等都将受益。
涉及股票：君实生物 SH688180、康方生物 09926
🔍 快速浏览（脚本评分 20+，Claude 评分 < 15）
| # | 标题 | 作者 | 评分 | 一句话总结 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AI泡沫破了？CPO能否大阳线反攻？ | 养基笔记 | 20 | 周五AI硬科技高位回调，市场高低切换 | 原文 |
| 2 | 新易盛技术面：30日涨42%，量能未同步 | 你好牛不群 | 20 | 新易盛706元高位，量价背离需关注 | 原文 |
| 3 | 端侧三家龙头AIPC定位对比 | 滴水成金jua | 20 | 海光/全志/瑞芯微AIPC定位差异分析 | 原文 |
| 4 | A股一周板块热点复盘 | 日日新书斋 | 20 | 科创50周跌5%，周五高低切换，电力最硬 | 原文 |
| 5 | AI产业链2027年产能过剩危机？ | 小树财经观察 | 20 | 类比光伏/白酒/工程机械，反思AI是否重蹈覆辙 | 原文 |
| 6 | 创业板指冲上4100点：涨163%后估值仍不贵 | 中国基金报 | 20 | 创业板指16周年，PE仍在合理区间 | 原文 |
| 7 | 五月复盘：科创50月涨11%，月末回落 | 橙子苹果士多碑梨 | 20 | 热点轮动快，PCB/CPO/半导体/电力 | 原文 |
| 8 | 锂矿概念大跌回调，做T方法 | 随风天涯111 | 20 | 天齐/盛新/赣锋5月跌23-28% | 原文 |
| 9 | 持仓总结（5月） | 刚哥自留地 | 20 | 科创50领涨，月末高位震荡回落 | 原文 |
| 10 | 6月电池排产强势环增6% | 牛春宝 | 20 | 华泰证券锂电6月排产数据 | 原文 |
| 11 | 阳光电源员工持股完成，10亿均价138 | 英勇的股票卫士 | 20 | 员工持股均价远低于现价，信号积极 | 原文 |
| 12 | 阳光电源再拿中东7.5GWh大单 | 阿曼的复利小宇宙 | 20 | 继沙特7.8GWh后又拿阿联酋大单 | 原文 |
| 13 | AI算力需求同比+417%，供需缺口46% | 柴火普拉斯 | 22 | 算力租赁涨30-50%，头部订单排至2028 | 原文 |
| 14 | 中际旭创澄清虚假演讲文章 | GPLP犀牛 | 12 | 董事长演讲全文为杜撰，公司未参加 | 原文 |
| 15 | 上港集团：上海港拥堵接近历史峰值 | 望月09 | 22 | 洋山港30艘+外高桥40+艘等泊 | 原文 |
| 16 | 泰格医药实控人立案调查后果分析 | 大碗鹅肉饭 | 23 | 个人罚款+5-10年禁入，公司影响有限 | 原文 |
| 17 | 中国算力总规模962EFLOPS | 美丽的邂逅 | 26 | 智算占比超81%，同比+96% | 原文 |
| 18 | 光模块海关出口数据：江苏二季度环比+50% | 小小眼镜 | 26 | 江苏/四川/浙江增速改善 | 原文 |
| 19 | 小鹏1Q26财报：GX上市12小时2.4w大定 | 南美金刚鹦鹉 | 22 | 新车型预期差：FSD入华是威胁也是机遇 | 原文 |
涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 日记关注 | 值得关注 |
|---|---|---|---|---|
| 光模块（新易盛/中际旭创） | 8 | 偏多（结构性） | 高盛上调目标价+Vera Rubin交付+但估值风险大 | |
| 储能电池 | 5 | 偏多 | 全年出货上修至1200GWh，超预期 | |
| PD-1/VEGF双抗（康方/君实） | 6 | 偏多 | ASCO里程碑数据，管线重估 | |
| 半导体设备（北方华创/中微） | 4 | 偏多 | 国产替代深入，业绩高增 | |
| 锂电产业链 | 4 | 偏多 | 6月排产+6%，7月+15% | |
| 光伏 | 3 | 分歧 | 储能降本 vs 名义产能过剩 | |
| AI算力 | 3 | 偏多 | 需求+417%，供需缺口46% | |
| 阳光电源 | 3 | 偏多 | 中东大单+员工持股+AI供电 | |
| 迈瑞医疗 | 3 | 中性 | 全球收入排名25但市值前10 | |
| 泰格医药 | 2 | 偏空 | 实控人立案+医保目录调整 |
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