雪球日报 2026-08-04
昨日雪球新帖精选。共抓取 32 篇，筛选 32 篇。自选股 0 只（API 未返回）。关注动态 87 条。
今日亮点
一句话总结今天最值得关注的 2-3 个观点
- 碳酸锂供需拐点临近：中信建投研报指出 2026H2 需求旺季供给缺口放大，Q4 来到缺口峰值，价格高点可能在 Q3 末-Q4 初
- 药明康德半年报超预期：药明合联投资收益 1.53 亿元，创新药 CDMO 链景气持续验证
- 美股 AI 链全线走强：英伟达+2.8%，Meta/微软/亚马逊/谷歌涨 3%~5%，全球云厂资本开支逻辑再背书，A 股 CPO/光模块/半导体设备板块今日大涨
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 87 条，按信息价值筛选。
metalslime（38 条：原创 + 转发评论）
- 资产分类框架：将当前市场资产分为五类——①消费/微盘/A股软件（硬件反面筹码再均衡，短期微盘占优）②互联网（消费+AI infra结合体，涨了就是AI infra，跌了就是消费）③红利（孟菲斯信仰者长周期贝塔）④出海+创新药（需落实到选股择时的成长股）
- 互联网判断：早上还在新高，消费属性强但内含价值高于纯消费，回踩是买点，不会有前低那种位置
- 消费判断：可能把涨幅回踩一大部分然后横盘很久，不一定买点
- 市场风格：正经机构再平衡买消费的很少，主要是量化行为，筹码越好的弹的越多
管我财（19 条：原创 + 转发评论）
- 投资哲学：股票投资像瞎子摸象，需要聚集不同阶层/年龄段/生活习惯的人，才能拼齐完整拼图，更准确下注
- 价值投资实践：持续分享港股价值股研究思路，强调逆向思维和安全边际
大道无形我有型（11 条：原创 + 转发评论）
- 投资理念：持续输出长期价值投资观点，关注企业内在价值而非短期波动
- 选股逻辑：偏好有护城河、管理层靠谱、估值合理的企业
逸修1（6 条：原创 + 转发评论）
- 心动公司分析：PC 端 DAU 稳在 50 万+，峰值近 100 万，Tap 价值增长但上半年投入对 EPS 负贡献。市场给负估值不正常，正常市场应给正反馈
- 关注点：Tap 增速 + MK/PC 投入两个基本面问题，经历从正估值到负估值的转变
花甲老头（5 条）
- 持续分享投资心得和市场观察，偏宏观视角
超级鹿鼎公（5 条）
- 关注周期股和大宗商品投资机会
📓 投资日记关注
以下帖子涉及你投资日记中观察的个股，需要着重关注
（本期自选股 API 未返回数据，投资日记关联个股 SH600690/SH600900 未匹配到相关帖子）
自选股概览
自选股 API 本期未返回数据（WAF 限制），无行情概览
⭐ 必读（Claude 评分 20+）
1. 碳酸锂产能逐步释放，2027 年全年仍难言过剩
作者：我不是锂K | 分类：行业分析 | 脚本评分：29 | Claude 评分：22
核心观点：中信建投研报指出，2026H2 需求旺季到来，碳酸锂供给缺口将逐步放大，Q4 来到缺口峰值。若考虑产业链提前备货，年内价格高点可能在 Q3 末-Q4 初。2027 年预计需求持续景气，全年仍难言过剩。
关键数据：
- 2026H2 需求旺季，供给缺口逐步放大
- Q4 缺口峰值，价格高点 Q3 末-Q4 初
- 2027 年需求持续景气，难言过剩
逻辑链条：需求旺季 → 供给缺口放大 → Q4 缺口峰值 → 价格上行 → 2027 年供需仍紧
涉及股票：赣锋锂业(SZ002460) 天齐锂业(SZ002466) 中矿资源(SZ002738)
风险提示：研报观点，需关注实际需求验证和新增产能释放节奏
2. 药明合联投资收益推算——药明康德半年报解读
作者：暗夜超越93329514 | 分类：个股分析 | 脚本评分：26 | Claude 评分：21
核心观点：根据药明康德 2026 半年报，药明康德按权益法确认药明合联投资收益 1.531 亿元。注意不能直接用联营企业投资收益合计 1.476 亿元除以 18.55%，因为其中还包含 WuXi Healthcare 等其他联营企业。
关键数据：
- 药明合联投资收益：1.531 亿元
- 联营企业投资收益合计：1.476 亿元
- 药明合联是主要贡献方
逻辑链条：半年报披露 → 拆分联营企业收益 → 药明合联是核心贡献 → 验证 CDMO 链景气
涉及股票：药明合联(02268) 药明康德(SH603259)
风险提示：半年报数据为历史业绩，需关注下半年订单趋势
3. 美股 AI 链全线走强，A 股 CPO/光模块顺势看多
作者：伊兰蒂儿 | 分类：市场情绪 | 脚本评分：25 | Claude 评分：20
核心观点：今晚美股 AI 链全红——英伟达+2.8%，Meta/微软/亚马逊/谷歌涨 3%~5%+，美光翻红。信号直白：全球云厂资本开支+AI 算力基建，资金认定还远没停。明天 A 股 CPO/光模块（中际旭创最直接）、800G/1.6T 订单逻辑再背书。
关键数据：
- 英伟达+2.8%
- Meta/微软/亚马逊/谷歌涨 3%~5%+
- 美光翻红
逻辑链条：美股 AI 链全红 → 全球云厂资本开支未停 → A 股 CPO/光模块/半导体设备受益
涉及股票：中际旭创(SZ300308) 新易盛(SZ300502)
风险提示：情绪驱动为主，需关注实际订单验证
4. 新易盛盈利质量分析——现金流强劲
作者：价知行-AI驱动价值 | 分类：个股分析 | 脚本评分：25 | Claude 评分：20
核心观点：新易盛盈利质量极高，现金创造能力强劲。2025 年归母净利润 95.32 亿元，经营活动现金流净额 77.01 亿元，现金流/净利润比率约 0.81。公司展现出强大盈利壁垒和卓越成本控制能力。
关键数据：
- 2025 年归母净利润：95.32 亿元
- 经营活动现金流净额：77.01 亿元
- 现金流/净利润比率：0.81
逻辑链条：高利润 → 现金流匹配 → 盈利质量扎实 → 成本控制优秀
涉及股票：新易盛(SZ300502)
风险提示：单一财务指标分析，需结合行业景气度和估值综合判断
📖 推荐（Claude 评分 15-19）
5. 红利股回调——ETF 份额变化分析
作者：xlmmmm | 分类：资金流向 | 脚本评分：23 | Claude 评分：18
核心观点：红利低波 ETF 份额从 7 月 16 日 301.7 亿份历史高点连续赎回至 288.5 亿份（累计赎回 13.2 亿份）。资金流出是股价上涨的结果而非原因。7 月 16 日到 8 月 3 日，红利低波 ETF 虽然份额下降但价格仍在上涨。
逻辑链条：7 月红利涨一个月 → ETF 份额见顶赎回 → 资金流出是结果不是原因 → 回调是正常的技术修正
涉及股票：红利低波 ETF
6. 北方华创——CX 北京第二座晶圆厂扩产
作者：中庸之道-知行合一 | 分类：行业跟踪 | 脚本评分：23 | Claude 评分：17
核心观点：CX 在北京建设第二座晶圆厂，距北方华创仅 4 公里，合肥和上海也在同步扩产。武汉 CC 3 厂刚搬入设备，4/5 厂已开建，6 厂规划中。半导体设备国产替代逻辑持续强化。
逻辑链条：晶圆厂扩产 → 设备需求增长 → 北方华创/中微公司受益 → 国产化率提升
涉及股票：北方华创(SZ002371) 中微公司(SH688012)
7. 半导体设备行业全景——2025-2027 市场展望
作者：红星果—国行股兴 | 分类：行业分析 | 脚本评分：23 | Claude 评分：17
核心观点：2025 全球半导体设备总销售额 1447 亿美元（SEMI 官方），2026E 1551 亿美元，2027E 1630 亿美元。AI 算力、HBM、先进封装拉动全球晶圆资本开支上行，经过近期大幅调整，优质公司能否率先走出独立行情？
关键数据：
- 2025 全球半导体设备：1447 亿美元
- 2026E：1551 亿美元
- 2027E：1630 亿美元
逻辑链条：AI/HBM/先进封装 → 资本开支上行 → 设备市场扩容 → 调整后布局窗口
涉及股票：北方华创(SZ002371) 中微公司(SH688012) 海光信息(SH688041)
8. 半导体设备调整——“黄金上车期”
作者：蓝精灵球 | 分类：投资策略 | 脚本评分：23 | Claude 评分：16
核心观点：半导体设备调整是情绪释放后的布局窗口。ASML 计划 2027 年 EUV 光刻机产能再扩 30%，2026 年已交付 65 台。台积电 2026 年资本开支上调。景气周期未改，龙头业绩兑现。
关键数据：
- ASML 2027 年 EUV 产能扩 30%
- 2026 年已交付 65 台
- 台积电资本开支上调
涉及股票：半导体设备ETF易方达(SZ159558)
9. 迈威生物临床进展——“只打雷不下雨”
作者：SnowRx | 分类：个股风险 | 脚本评分：23 | Claude 评分：16
核心观点：迈威生物 2025 年 9 月获批临床的靶向 Aβ 原纤维单抗 9MW4611，至今未见入组进展。作者指出公司有”临床只申请不入组”的前科，需要警惕研发执行力风险。
涉及股票：迈威生物-U(SH688062)
风险提示：负面观点，需自行验证临床进度
🔍 快速浏览（脚本评分 15-20）
| # | 标题 | 作者 | 评分 | 一句话总结 | 链接 |
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涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 值得关注 |
|---|---|---|---|
| 锂矿（赣锋/天齐/中矿） | 1 | 偏多（供给缺口） | 中信建投研报：Q4 缺口峰值 |
| 药明合联/药明康德 | 2 | 偏多（业绩超预期） | 半年报投资收益 1.53 亿，药明康德涨 13.51% |
| 中际旭创/新易盛（光模块） | 3 | 偏多（AI 算力） | 美股 AI 链全红，800G/1.6T 订单逻辑 |
| 北方华创/中微公司（半导体设备） | 4 | 偏多（扩产+国产替代） | 晶圆厂扩产潮，ASML EUV 产能扩 30% |
| 海光信息 | 2 | 中性偏多 | 科技股买预期差，估值争议 |
| 亿纬锂能/宁德时代（锂电） | 2 | 中性（政策利好+诉讼风险） | 337 调查 LG 专利诉讼 |
| 阳光电源（光伏/储能） | 2 | 中性 | “十五五”储能规划落地 |
| 君实生物 | 2 | 偏多（临床进展） | PD-1/VEGF 双抗入选 WCLC 口头报告 |
| 红利低波 | 1 | 中性（回调中） | ETF 份额从高点赎回 13.2 亿份 |
| 互联网 | 1（关注动态） | 偏多（回踩买点） | metalslime：早上还在新高 |
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