雪球日报 2026-07-28
昨日雪球新帖精选。共抓取 41 篇，筛选 41 篇。自选股 0 只（API 未返回）。关注动态 103 条。
今日亮点
一句话总结今天最值得关注的 2-3 个观点
- 长鑫科技首日涨465%登顶A股市值第一，但剔除长鑫后半导体存量资金净流出86亿——钱在从存储往设备搬（北方华创、中微公司）
- 美股半导体集体暴跌：三星跌89%触发韩国综指熔断，费城半导体指数重挫，“东升西落”叙事正在被检验
- metalslime 核心判断：AI价值从硬件向应用/使用者流动，硬件市值占比已高，未来新需求（AI医疗、新娱乐）应直接交易应用而非硬件
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 103 条，按信息价值筛选。
metalslime（66 条：31 原创 + 35 转发评论）
核心观点：AI投资正从硬件转向应用层
- 硬件市值占比见顶：硬件市值在美国上市公司利润池中占比已异常高，基础模型ARR是否足以支撑存疑。工资池交易完后，新需求（AI医疗、新娱乐）应直接交易应用本身，不要买硬件，因为很难把市值占比已经很高的硬件再抬高
- AI单位成本将降10-100倍：价值从硬件向使用者（大概率）及应用（不确定，有争议）流动。Sell side高估了编程潜在用户的支付能力，类似”14亿人喝茅台”的话术
- 需要检验的窄问题：在需求分层和价格竞争后，基础模型ARR是否足以支撑硬件利润在美国上市公司利润池中长期维持当前异常高的份额
大道无形我有型（9 条：0 原创 + 9 转发评论）
- 泡泡玛特：生意模式没有茅台稳定，但未来增长空间可能更大，是个非常有意思的企业
- 网易：买网易时根本没有流动性，流动性只影响交易方便度，对价值没影响
- 就业市场：听说很多斯坦福毕业生都找不到工作了
逸修1（7 条：5 原创 + 2 转发评论）
- 互联网选股：市场在找主业边际改善、估值不高、AI投入可控的逻辑，大票里美团最好，网易也不错，阿里腾讯快手有压力
- 周期股陷阱：不要把周期股当成长股做，看静态PE便宜实际后面业绩会大幅下滑（以老铺为例）
- 美股硬转软：中国算力和开源模型再接一把力会更好，美股可能真要硬转软了
- 网易：外资因”遗忘之海”远不及预期多转空，但其实网易业绩和该游戏关联不大
汤诗语（5 条：4 原创 + 1 转发评论）
- 资金面喜报：上周大小非仅净减持约5亿元（244赞，本周最高互动）
- 基金赎回：6月混合型基金连续第4个月净赎回，基民态度消极；指数型基金为主的股票型基金持续获申购
- 美股五大云厂：6月25日以来较费城半导体指数差距收窄，但都是跌，费城半导体跌更多所以差距收窄
- 中国制造：凡是我们的制造业企业搞定了，必须拿下全球至少一半市场份额
花甲老头（6 条：6 原创 + 0 转发评论）
- 生活哲理为主，无直接投资观点。关于读书、子女教育、财富传承的分享
管我财（3 条：1 原创 + 2 转发评论）
- 老铺Q2业绩：直接75%倒退，对比之下周生生Q2还不算差
Triangle1980（2 条：2 原创 + 0 转发评论）
- 卖出长鑫科技和维琪两只新股，感叹”没想到这么疯狂”
- “一代人有一代人的中石油”
⭐ 必读（Claude 评分 20+）
1. 长鑫上市资金拆解：钱没离开半导体，从存储往设备搬
作者：小金科技信号 | 分类：其他 | 脚本评分：22 | Claude 评分：21/25
核心观点：长鑫上市主力净流入1015亿看起来很猛，但806亿是长鑫自己一家贡献的。剔除新股后半导体存量净流出86亿，北向资金也跑了22.76亿。但设备端北方华创涨1.72%、中微公司涨2.90%——钱没离开半导体，在从存储往设备搬。
关键数据：
- 长鑫单只贡献主力净流入806亿/总1015亿
- 剔除后半导体存量净流出86亿
- 北向资金净流出22.76亿
- 设备端逆势上涨：北方华创+1.72%、中微公司+2.90%
逻辑链条：长鑫巨量虹吸 → 剔除后实际存量流出 → 但设备端逆势上涨 → 资金从存储赛道向设备赛道迁移
涉及股票：北方华创 中微公司 长鑫科技
风险提示：单日资金数据波动大，需持续观察趋势
📖 推荐（Claude 评分 15-19）
2. 锂电设备：2026爆单在2027体现，但属于过去式
作者：CLily2020 | 分类：其他 | 脚本评分：29 | Claude 评分：18/25
核心观点：扩产首先是设备导入，2026年设备需求最大，但下游储能竞争激烈导致电池厂提货减速。订单到确认收入平均8-12个月周期，2026年爆单在2027年体现——但这是过去式。2027年需求，从作者从业了解来看存在不确定性。
逻辑链条：设备导入先于扩产 → 2026年需求高峰 → 但提货减速 → 8-12个月确认周期 → 2027年业绩体现但已是过去式
涉及股票：先导智能 宁德时代 比亚迪
风险提示：业内人士视角，但”从业了解”缺乏可验证数据
3. 超节点产业链三阶段演进
作者：私募小韭菜2019 | 分类：其他 | 脚本评分：23 | Claude 评分：16/25
核心观点：超节点发展经历三个核心阶段：2024年英伟达GTC推出GB200 NVL72 → 2025年WAIC华为昇腾910B超节点获评镇馆之宝 → 2026年WAIC国产AI芯片厂商、服务器厂商全面跟进。国产超节点生态正在形成。
逻辑链条：英伟达定义超节点 → 华为跟进验证 → 2026年国产全面铺开 → 产业链投资机会
涉及股票：中科曙光 海光信息 华为昇腾
4. 碳酸锂：下半年可赌第三波主升，但要控制仓位
作者：雪月霜 | 分类：个股分析 | 脚本评分：27 | Claude 评分：17/25
核心观点：下半年可以利用大盘回补碳酸锂标的，控制好仓位去赌第三波主升。但不要过度乐观——目前不是绝对低估值，估值已回撤50%，按照8-10倍PE区间。投资是称重，不能只看最乐观一面。
关键数据：
- 估值已回撤50%
- 参考PE区间：8-10倍
涉及股票：赣锋锂业 天齐锂业 中矿资源
风险提示：碳酸锂价格波动大，“赌”字说明不确定性高
5. 长协考古：德力股份与隆基的55亿光伏玻璃合同始末
作者：MA200 | 分类：其他 | 脚本评分：20 | Claude 评分：18/25
核心观点：2021年德力股份子公司与隆基绿能10家子公司签署光伏玻璃长协，约定2022-2026年供应不少于2.5亿平方米，预估总金额55.31亿元。2026年5月双方正式签署解除协议。一纸长协从签订到解除，折射光伏行业从疯狂扩张到产能过剩的完整周期。
逻辑链条：行业景气签长协 → 扩产不及预期 → 行业过剩 → 解除协议 → 资本市场考古的教训
涉及股票：隆基绿能
6. 美股半导体暴跌：SOXX跌5%，阿斯麦跌7%，AMD跌8%
作者：奶龙老师 | 分类：行业分析 | 脚本评分：20 | Claude 评分：16/25
核心观点：费城半导体指数极致反转行情，SOXX跌幅逼近5%，阿斯麦大跌超7%，AMD跌近8%，美光、英伟达同步下挫。“东升西落”叙事正在被检验——A股科技板块虽震荡但国产算力链主线地位仍在。
关键数据：
- SOXX跌近5%
- 阿斯麦跌超7%、AMD跌近8%、英伟达跌5%
- 韩国综指跌超8%触发熔断（三星跌89%）
涉及股票：中芯国际 半导体设备ETF
7. 半导体投资策略：聚焦先进封装和HBM设备材料
作者：Nemo孔明 | 分类：其他 | 脚本评分：23 | Claude 评分：15/25
核心观点：下一阶段拱卫扩产逻辑中的晶圆制造代工环节，以产能瓶颈稀缺性决定持仓，聚焦先进封装、HBM设备材料。具体操作计划：130建仓中芯国际，1000止盈拓荆科技，100止盈通富微电，不高于45每月定投英矽智能。
涉及股票：中芯国际 雅克科技 拓荆科技 通富微电 英矽智能
风险提示：具体价位缺乏估值依据，纯技术面操作
8. 三星/海力士重挫，韩国综指跌8%熔断
作者：科技指数大家族 | 分类：行业分析 | 脚本评分：20 | Claude 评分：15/25
核心观点：隔夜费城半导体指数跌逾2%，7月28日日韩开盘双双下挫，三星电子跌逾89%，SK海力士跌11%，韩国综指跌超8%触发熔断。A股方面C长鑫一度低开7%，科创芯片ETF开盘跌3%后收窄至1.45%。国产算力链主线地位仍在。
涉及股票：C长鑫 科创芯片ETF 三星电子 SK海力士
🔍 快速浏览（脚本评分 15+，Claude 评分 < 15）
| # | 标题 | 作者 | 评分 | 一句话总结 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 伊利中报受澳优计提影响，净利润少了6亿 | no_gamble | 29 | 原本预计80-82亿变成74-76亿，没有增长 | 原文 |
| 2 | 长鑫科技首日涨465%登顶A股市值第一 | 指数ETF有招 | 29 | 总市值3.28万亿超工商银行，成交额1412亿创纪录 | 原文 |
| 3 | 海光信息毛利率58%，但三分之一利润被少数股东分走 | 浩哥AI量化财报 | 26 | 营收CAGR 55%，少数股东分走30%利润 | 原文 |
| 4 | 长鑫上市后供应商赴合肥争抢新增订单 | 蓝鲸财经 | 26 | 早期入局的国家集成电路基金获利丰厚 | 原文 |
| 5 | 比亚迪：AIDC+小迪机器人+闪充站+低空飞行器 | Oakleyxue | 26 | 四大新业务线齐发，8月初发布小迪机器人 | 原文 |
| 6 | 智飞生物拟回购1.5-3亿元（3篇合并） | 证券市场周刊等 | 26 | 回购价格上限18.22元/股，用于股权激励 | 原文 |
| 7 | 科技股持仓从30%升到40%，愿赌服输 | 升哥爱投资 | 24 | 海光300倍PE、中微100倍PE，高风险高收益 | 原文 |
| 8 | 谷歌云业务高增兑现AI需求 | 财闻 | 23 | 招商证券研报，资本开支进入产能扩张与现金流约束并行期 | 原文 |
| 9 | 中信证券：坚定看好超跌后的投资机会 | 新浪财经 | 23 | Q2电子行业基金重仓15838亿，环比+155% | 原文 |
| 10 | 押中长鑫科技，8家半导体龙头暴赚58亿 | 新浪财经 | 23 | 国家集成电路产业投资基金等早期入局者大赚 | 原文 |
| 11 | 鲸落之后，A股市场转机将至 | 金砖N块 | 23 | 7月27日普涨，成交额2.09万亿，近5200只股票上涨 | 原文 |
| 12 | 钠离子电池能量密度进展 | 不惧真相的群众 | 23 | 宁德第二代175Wh/kg，国轩高科261Wh/kg | 原文 |
| 13 | 恒瑞GLP-1Ⅲ期积极+智飞回购+创新药ETF | 医药指数大家族 | 23 | 科创创新药ETF近5日吸金1.06亿 | 原文 |
| 14 | 2016结构性裂变重演，但剧本换了主角 | 寒江独影 | 19 | 光刻机领涨，CPO重挫，资金净流出135亿 | 原文 |
| 15 | 英特尔/谷歌Q2资本开支上调，设备交期延长 | 东海飞猪 | 19 | 半导体设备交期延长至1.5-2倍，部分后道封装超一年 | 原文 |
| 16 | 大摩定调：AI从”试验阶段”走向”价值兑现” | 股原炽阳 | 19 | 40%的AI采用企业Q2披露可量化AI收益（去年仅21%） | 原文 |
| 17 | 行云科技/Kimi K3：2000张卡值160亿 | 无唐 | 16 | Kimi升级最高版6000元/年，一天用完一个月用量 | 原文 |
| 18 | 华兰生物：A股唯一多元血制品龙头 | 牛之一手 | 16 | GLP-1创新药临近Ⅲ期，血制品+疫苗+单抗三驾马车 | 原文 |
| 19 | 国产成熟制程光刻机小步前进 | 暴富私董会 | 12 | 解决ASML断运维后顾之忧，但差距依旧巨大 | 原文 |
| 20 | 君实生物：PD-1商业化+PCSK9+ADC管线 | 自立的回报 | 12 | 营收稳步抬升、亏损持续收窄，但仍未整体盈利 | 原文 |
| 21 | 中科曙光：超节点时代之光 | EnigmaCapital | 9 | 东吴证券推荐，曙光海光系全计算产业链布局 | 原文 |
| 22 | 迈瑞医疗海外收入接近60% | axelrod-J | 9 | 今年有望把公立医院收入占比降到30%左右 | 原文 |
涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 值得关注 |
|---|---|---|---|
| 长鑫科技（688825） | 6 | 中性（首日暴涨但资金分流） | 首日涨465%登顶A股市值，但虹吸效应明显 |
| 半导体设备（北方华创/中微/拓荆） | 4 | 偏多 | 资金从存储往设备搬，设备交期延长1.5-2倍 |
| 海光信息（688041） | 3 | 中性 | 毛利率58%但少数股东分走30%，300倍PE |
| 智飞生物（300122） | 3 | 偏多 | 回购1.5-3亿，但企业经营存疑 |
| 比亚迪（002594） | 2 | 偏多 | AIDC+机器人+闪充+低空四线并进 |
| 碳酸锂（赣锋/天齐/中矿） | 2 | 偏多（谨慎） | 下半年可赌第三波主升，控制仓位 |
| 中芯国际（688981） | 2 | 偏多 | 产能瓶颈稀缺性逻辑，130建仓 |
| 伊利股份（600887） | 1 | 偏空 | 澳优计提致中报净利润少6亿，无增长 |
| 创新药（恒瑞/君实/华兰） | 3 | 偏多 | GLP-1Ⅲ期、PD-1商业化、回购 |
| 互联网（美团/网易/泡泡玛特） | 3 | 偏多 | 美团最好，网易被过度悲观，泡泡玛特增长空间大 |
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