雪球日报 2026-07-16
昨日雪球新帖精选。共抓取 49 篇，筛选 49 篇。自选股 0 只（API未返回）。关注动态 149 条。
今日亮点
一句话总结
ASML 财报炸裂上调全年展望至 430-450 亿欧元，AI 驱动半导体设备需求持续超预期；储能行业实际景气度远好于股价表现，全球需求增 86% 但 A 股”不买账”；美股存储/半导体隔夜暴跌，A 股科技板块承压但国产替代逻辑强化——大摩预测国产 AI 芯片明年份额冲 90%。
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 149 条，按信息价值筛选。
metalslime（100 条：43 原创 + 57 转发评论）
- 科技见顶后行业轮动：所有行业都出现不同程度反弹，只有锂矿趁科技调整猛跌，甚至跌得比科技还多。对锂矿”卖出时没想到能这么跌”表示歉意
- 硬件板块短期判断：“开盘有硬件的还是等一个反弹吧”，暗示短期超跌后有反弹可能
- 韩国市场异常：韩国停了程序化交易，认为是韩文峰砸盘；韩国不是涨停就是跌停，已对韩国脱钩
- 个股互动：提到交换机”国产里走出来的概率相对大一些”，但只是”大一些”；对名创优品表示没跟踪
管我财（24 条：4 原创 + 20 转发评论）
- 核心投资理念（转发+评论）：“在投资领域，太多人太在乎正确率而忽略了赔率和容错性，专注于好的赔率和容错性才是长期致胜的关键。看错是我们的常态，看错还能赚点钱也是我们的常态”
- 港股持仓：持有统一企业中国、中国移动、腾讯音乐，自嘲”满大街的妹子都雄起了我却如此不争气”
- 汽车行业关注：提到华晨宝马可能有回购赠股消息，永达汽车因此大涨
汤诗语（9 条：8 原创 + 1 转发评论）
- 沪深 300 ETF 赎回基本结束：某队赎回完后，300 红利指数成分股没有主动卖出了，因此大幅反弹，这轮涨幅达 8.8%（上一轮仅 4.2%）。判断”观察到某队即将赎回完并不难”
- ETF 资金流向：近一个月非宽基 ETF 累计净申购超 2500 亿元，约一半去了芯片/电子等 AI 相关 ETF；宽基 ETF 剔除某队赎回后也有约 500 亿净申购
- 含科量提升：6 月中旬指数调整后，沪深 300 含科量接近 40%，上证 50 从 20.83% 提升到 32.12%
- 融资盘去杠杆：融资盘集中买入电子行业，近期可能在去杠杆，希望过程平稳，“不要像韩国那样”
- 某家电巨头回购：本轮累计回购超 65 亿元，已达计划下限，但近期股价创新高，回购缩量至 7000 万
逸修1（9 条：5 原创 + 4 转发评论）
- 互联网 vs 硬件轮动：“大概半个月时间，互联网就完成了利空敏感、利好钝化→利好敏感、利空钝化的改变。现在是硬件利好钝化、利空敏感了”——这是对板块轮动节奏的精准概括
- 游戏行业数据：2026 上半年 Steam 总收入 111 亿美元，创历史新高，同比增长 14.5%
- 个股经验：美团 Q2 基本面右侧，6 月却被从 80 杀到 64 再创新低——“短期股价没法预测，中期跟着基本面走”
超级鹿鼎公（4 条：1 原创 + 3 转发评论）
- 电解铝库存快速去化：现货电解铝社库用 2.5 个月从 150 万吨降至 100 万吨，继续下降中——铝供需偏紧信号
投资日记关注
投资日记中观察的个股（海尔智家 SH600690、长江电力 SH600900）本期无直接相关帖子。
自选股概览
自选股 API 本次未返回数据（可能为登录 session 问题或接口变更），无法展示行情。
⭐ 必读（Claude 评分 20+）
1. ASML 财报超预期 + 大幅上调全年展望
作者：智语 / 不忘初心2005 | 分类：行业事件 | 脚本评分：26+23 | Claude 评分：24
核心观点：ASML Q2 全面超预期，AI 需求驱动下上调全年净销售额预期至 430-450 亿欧元（此前 360-400 亿），增幅高达 17.5%。EUV 产能 2026 年约 65 台，2027/2028 年各计划增加 30%。DUV 浸没式同样扩产 30%。
关键数据：
- Q2 净销售 93.3 亿欧元（预期 88.5，超 5.4%）
- Q2 净利 29.2 亿欧元（预期 26.4，超 10.6%）
- Q2 毛利率 54%（预期 52%）
- 全年展望上调至 430-450 亿欧元
逻辑链条：AI 算力需求持续爆发 → 芯片厂扩产 → EUV/DUV 光刻机供不应求 → ASML 订单能见度拉长 → 全年指引大幅上调。费半隔夜虽跌 2.31%，但 ASML 本身涨（财报后调整属正常获利了结）。
涉及股票：半导体设备链（北方华创、中微公司等国产替代受益）
风险提示：费城半导体隔夜大跌（Dell -14%、SK 海力士 -11%、美光 -8.6%），A 股半导体短期承压；ASML 扩产节奏可能因需求波动而调整。
2. 储能行业深度实探：投行唱多 vs A 股”不买账”
作者：每日经济新闻 | 分类：行业分析 | 脚本评分：38 | Claude 评分：23
核心观点：外资投行 Bernstein 看好全球储能需求（2026 预计 1023GWh，+86%），中国前 5 月出货 406.9GWh（+107%），产能利用率攀升至 94%。但 A 股储能板块持续低迷，实探产业园发现”行业并不像资本市场那么悲观”——这是典型的市场情绪与基本面背离。
关键数据：
- 2026 全球储能需求预计 1023GWh（+86%）
- 中国前 5 月出货 406.9GWh（+107%）
- 产能利用率 94%（接近满产）
逻辑链条：碳达峰政策驱动 + 新能源装机增长 → 储能需求刚性增长 → 产能利用率高企 → 但 A 股投资者担忧产能过剩和价格战 → 板块估值被压制。这种”基本面好但股价不反映”的背离，可能意味着布局机会。
涉及股票：亿纬锂能、宁德时代（储能双雄）
风险提示：储能行业确实存在价格战压力，产能利用率高但利润率可能被压缩；A 股情绪修复需要时间。
3. 锂电景气度确定持续到 2027 全年
作者：静候长风2026 | 分类：行业分析 | 脚本评分：23 | Claude 评分：22
核心观点：根据券商内部电话会议整理，锂电板块核心逻辑是景气周期长度。2027 全年景气确定，动力+储能合计需求增 25-32%，其中储能 40-50%、动力电池 15-20%。2028 年及以后储能仍有 15-20% 增速。库存仅上升 40%（健康水平）。
关键数据：
- 2027 年动力+储能合计需求增速 25-32%
- 储能增速 40-50%，动力电池 15-20%
- 2028 年储能仍有 15-20% 增速
- 库存仅上升 40%
逻辑链条：碳达峰政策不变 → 2030 前储能看不到增速转负 → 2027 全年景气确定 → 当前估值接近历史低位 → 有安全边际。
涉及股票：亿纬锂能（PE 16）、宁德时代（PE 18）——均接近历史最低 PE
风险提示：来源为”券商电话会议整理”，非一手信息；产能过剩风险仍需跟踪。
4. 海光信息：x86 + DCU 双龙头深度分析
作者：用户5260018930 | 分类：个股分析 | 脚本评分：35 | Claude 评分：21
核心观点：海光信息是中国极少数同时具备 x86 高端 CPU 和”类 CUDA” DCU 全栈设计与量产能力的企业，依托中科院体系和 AMD Zen 架构永久授权构建生态壁垒。2025 营收 143.77 亿（+56.92%），归母净利 25.45 亿。
关键数据：
- 2025 营收 143.77 亿元（+56.92%）
- 归母净利 25.45 亿元
- x86 生态兼容壁垒（AMD Zen 授权）
逻辑链条：国产替代刚需 + AI 算力爆发 → x86 CPU 服务器替换 + DCU 加速卡放量 → 海光是唯一同时覆盖两者的国产厂商 → 市占率持续提升。
涉及股票：海光信息 SH688041
风险提示：PS 51 倍估值偏高（曦正的市销率分析指出）；AMD 授权的技术天花板问题；竞争对手（寒武纪等）追赶。
5. 中微公司：薄膜设备暴增 224%，第二增长曲线
作者：老吴VCPE | 分类：个股分析 | 脚本评分：29 | Claude 评分：21
核心观点：中微公司 2025 年报扎实——营收 123.85 亿（+36.62%），归母净利 21.11 亿（+30.69%）。刻蚀设备 98.32 亿（+35.12%），薄膜设备 5.06 亿（+224.23%）暴增。薄膜设备作为第二增长曲线正在快速放量。
关键数据：
- 2025 营收 123.85 亿（+36.62%）
- 刻蚀设备 98.32 亿（+35.12%）
- 薄膜设备 5.06 亿（+224.23%）
- 归母净利 21.11 亿（+30.69%）
逻辑链条：半导体设备国产替代加速 → 刻蚀设备是核心赛道 → 薄膜设备作为新增长点爆发 → 3748 亿市值能否撑住取决于薄膜设备后续放量节奏。
涉及股票：中微公司 SH688012
风险提示：薄膜设备基数小（5 亿），高增速可持续性存疑；3748 亿市值对应 2025 利润 PE 约 178 倍，估值不便宜。
6. 国产 AI 芯片明年份额冲 90%（大摩预测）
作者：谦让的涨停小悟空 | 分类：行业分析 | 脚本评分：18 | Claude 评分：20
核心观点：摩根士丹利最新预测，2026 年中国 AI 加速卡市场国产厂商份额将从 2025 年的 41% 飙升至 90%，英伟达在华份额从 95% 缩至个位数。寒武纪、海光信息等是主要受益者。今天半导体链被砸 2.6%，但韩股三星/SK 海力士大涨，A 股属于”错杀”。
关键数据：
- 国产 AI 芯片份额：2025 年 41% → 2026 年 90%
- 英伟达在华份额：从 95% 缩至个位数
逻辑链条：美国出口管制持续收紧 → 中国企业被迫加速国产替代 → 国产 AI 芯片份额跳跃式提升 → 寒武纪/海光等出货量将大幅增长。
涉及股票：寒武纪 SH688256、海光信息 SH688041
风险提示：大摩预测可能偏乐观；国产芯片性能与 CUDA 生态差距仍大；“份额冲 90%“是否包含低端芯片需确认。
📖 推荐（Claude 评分 15-19）
7. DeepSeek 融资 740 亿美元估值，筹备科创板 IPO
作者：隐形涌现 | 脚本评分：41 | Claude 评分：19
核心观点：DeepSeek 以 740 亿美元估值进行第二轮 74 亿美元融资，ARR 达 4-5 亿美元，毛利率超 50%，已聘请投行筹备科创板上市。按估值/营收比约 150 倍，反映了市场对中国 AI 原创能力的极高溢价。
涉及股票：AI 概念股
8. 兆易创新：存储芯片景气上行，Q1 利润增 523%
作者：海鹰刀峰 | 脚本评分：29 | Claude 评分：18
核心观点：NOR Flash + MCU 双龙头，Q1 营收同比 +119%、利润 +523% 弹性惊人。机构预测全年净利 48 亿（+193%），DRAM 放量叠加涨价周期。
涉及股票：兆易创新 SH603986
9. 亿纬锂能 / 宁德时代：储能双雄 PE 接近历史低位
作者：过心关 | 脚本评分：26 | Claude 评分：18
核心观点：以 26 年机构业绩算，亿纬 PE 16、宁王 PE 18，均接近历史最低水平。2030 碳达峰前储能看不到增速转负迹象，26-27 年又是确定性增长期。
涉及股票：亿纬锂能 SZ300014、宁德时代 SZ300750
10. 长鑫科技 IPO 全解析：295 亿募资，国内唯一 DRAM 龙头
作者：小A同学吧 | 脚本评分：22 | Claude 评分：17
核心观点：2026 年 A 股最大 IPO，募资 295 亿登陆科创板，全部用于 17nm DRAM 扩产和 HBM 研发。短期流动性冲击有限，长期利好半导体设备和材料链。
涉及股票：长鑫科技 SH688825
11. 科创芯片 ETF 单日重挫 5.91%，是错杀还是真跌？
作者：AI副驾选基 | 脚本评分：20 | Claude 评分：16
核心观点：科创芯片 ETF 嘉实 7 月 15 日跌 5.91%，成交 63.45 亿（换手率 10.77%），资金净流出 8.41 亿。放量下挫、振幅较大，反映市场恐慌情绪。需观察是获利了结还是趋势反转。
涉及股票：科创芯片 ETF
12. WAIC 前瞻：AI 终端从”炫技”走向”实用”
作者：通信信息 | 脚本评分：20 | Claude 评分：16
核心观点：2026 WAIC 将于 7 月 17-20 日在上海召开，3000+ 展品、300+ AI 新品全球首发。AI 终端从智能手机向个人智能体演进，进入规模化落地阶段。
涉及股票：AI 应用概念股
13. 长鑫科技申购额度计算：461 万股需 461 万沪市市值
作者：两看不相厌 | 脚本评分：26 | Claude 评分：15
核心观点：长鑫科技科创板申购，461000 股对应 922 个配号、需 461 万沪市日均市值。预估中签率 0.45%，预期中签约 4.15 股。打新门槛极高，主要面向大户。
涉及股票：长鑫科技 SH688825、中科曙光 SH603019
14. 君实生物深度分析
作者：本来想用真名的 | 脚本评分：21 | Claude 评分：15
核心观点：君实生物连亏 13 年，但核心管线 PD-1（拓益）已商业化，多个创新药进入临床后期。港股 7 月 15 日涨超 10%，市场对创新药板块情绪回暖。
涉及股票：君实生物 SH688180
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| # | 标题 | 作者 | 评分 | 一句话总结 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|
| 15 | 费半跌 2.31%：ASML 超预期但芯片股集体崩塌 | 新质微观 | 18 | 费半过山车，Dell -14%、SK 海力士 -11%，A 股半导体短期承压 | 原文 |
| 16 | 光合组织：海光+曙光生态联合体 | 白岩山下 | 26 | 海光发起、曙光牵头的先进计算产业生态，成员数千家 | 原文 |
| 17 | 从市销率判断芯片算力和存储估值 | 曦正 | 29 | 海光 PS 51、寒武纪 PS 106 显著高估；浪潮 PS 0.86 适中 | 原文 |
| 18 | AI 公司营收 2031 到顶，股价提前五年到顶 | 一万小时学习价投 | 21 | 参考白酒（茅台 21 年股价到顶、25 年才负增长），AI 股可能已接近顶部 | 原文 |
| 19 | 惠泰医疗：迈瑞愿意买入的价格 | 归去来 | 20 | A 控 A 首例，迈瑞 66.52 亿收购惠泰 21.12% 股份，股价两年半未涨 | 原文 |
| 20 | 港股午评：恒指涨 1.46%，生物医药大涨 | 新浪财经 | 20 | 美团 +4%、腾讯 +3%、君实 +10%，港股科技+医药普涨 | 原文 |
| 21 | 锂矿逆势暴跌 | metalslime | 19 | 科技调整时锂矿不涨反跌，板块最弱 | 原文 |
| 22 | 摩尔线程研发分析 | - | 18 | 国产 GPU 新势力，科创板 IPO 在即 | 原文 |
| 23 | 迈瑞医疗 140 以下买入机会 | - | 18 | 柴油机持续唱空提供买入窗口，迈瑞基本面稳健 | 原文 |
| 24 | 科大讯飞股价不动 | - | 18 | 无论利好利空股价横盘，市场对 AI 应用公司态度分化 | 原文 |
| 25 | 创业板锚定纳斯达克失败 | 信天翁资本 | 16 | 创业板今年 +15.84% vs 纳指 +17.11%，A 股牛市也跑不赢美股 | 原文 |
涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 值得关注 |
|---|---|---|---|
| 寒武纪 SH688256 | 4 | 偏多（国产 AI 芯片龙头，大摩预测份额飙升） | PS 106 估值偏高，但国产替代逻辑硬 |
| 海光信息 SH688041 | 3 | 偏多（x86+DCU 双壁垒） | PS 51 倍，需关注业绩增速能否消化估值 |
| 中微公司 SH688012 | 2 | 偏多（薄膜设备第二曲线爆发） | 3748 亿市值，PE 178 倍 |
| 兆易创新 SH603986 | 2 | 偏多（存储景气上行，Q1 利润增 523%） | DRAM 放量 + 涨价周期叠加 |
| 宁德时代 SZ300750 | 2 | 偏多（储能 PE 接近历史低位） | 2027 前景气确定 |
| 亿纬锂能 SZ300014 | 2 | 偏多（储能双雄，PE 16） | 同上 |
| 长鑫科技 SH688825 | 3 | 中性（IPO 大事件，短期分流资金） | 295 亿募资，国内唯一 DRAM 龙头 |
| 中际旭创 SZ300308 | 2 | 偏空（光模块被唱空，“最多值 2000 亿”） | 美股存储暴跌传导 |
| 君实生物 SH688180 | 2 | 偏多（港股涨超 10%，创新药回暖） | 连亏 13 年，关注管线进展 |
| 北方华创 SZ002371 | 2 | 偏多（半导体设备龙头） | “5000 亿守得住” |
| ASML（美股） | 2 | 偏多（财报超预期，上调全年展望） | 扩产 30%，AI 驱动持续 |
| 储能板块 | 2 | 偏多（基本面好，股价背离） | 产能利用率 94%，需求增 86% |
| 锂矿 | 1 | 偏空（逆势暴跌，板块最弱） | metalslime 承认卖出时机判断失误 |
| 电解铝 | 1 | 偏多（库存快速去化 150→100 万吨） | 超级鹿鼎公跟踪 |
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