雪球日报 2026-06-02
昨日雪球新帖精选。共抓取 48 篇，筛选 48 篇。自选股 0 只。关注动态 74 条。
今日亮点
谷歌 800 亿美元股权融资扩建 AI 基础设施，选择发股而非发债令人深思；字节跳动 AI 资本开支剑指 1000 亿美元，英伟达追加 2000 万支光模块订单；储能电池出货量同比翻倍，全年有望达 1200GWh。
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 74 条，按信息价值筛选。
逸修1（7 条：3 原创 + 4 转发评论）
- 互联网三方向清晰：① 游戏公司（网易/心动）EPS 不错；② 美团从外卖大战恢复，全年有望几十亿利润，右侧信号已确认；③ AI 分部估值机会看百度
- 美团 Q1 更新：核心商业只亏 20 亿，新业务亏 20 亿，比预期好不少。Q2-Q3 到店酒旅贡献 100 亿+ OP，全年利润可期
- 金山软件：26Q1 游戏有压力但后续低基数，预计全年 12 亿扣非净利润，24 倍估值
- 恒科跷跷板：硬件和模型/互联网方向相反；卖方开始说硬转软
- 投资理念：短期投票机、长期称重机，锚定基本面+估值+股东回报
超级鹿鼎公（8 条：4 原创 + 4 转发评论）
- 电解铝毛利详解（222 赞）：2026Q1 vs 2025H1，每吨电解铝成本下降 1630 元+单价上升 3590 元，毛利增加 5220 元。神火利润全是电解铝假设下推算全年业绩
- 云铝跌但游戏仓创新高，感慨火电的贡献
- 方丈私募收益提问引发 194 条讨论
- 数据出真理——强调用数据说话
管我财（12 条：2 原创 + 10 转发评论）
- 加仓康方生物 2% 仓位，计划锁仓 5 年以上。创新药投资氛围差但看有把握的公司
- 智谱 7/7 解禁约 6% 股本，Minimax 7/8 解禁约 50% 股本——重要时间节点
- AI 对投资的影响：翻石头更容易了，未来下黄金雨的机会可能越来越少。智力正常的人两年可翻完所有港股
- 也在找 AI 公司但不想付溢价，只能看小众公司
- 天然气价格令人心动，预期未来投产力度加大
汤诗语（7 条：4 原创 + 3 转发评论）
- 大小非净减持连续 6 周过百亿，前 5 月累计 2151 亿，全年预计 5000-5500 亿。中证红利成分股有轻微净增持
- 银行股被险资持续买入：原因是保单卖太好，钱进来必须按比例配股票
- 南下资金转向净赎回港股科技/创新药 ETF，观察是否又当反指
- 老登股以家电巨头为标尺（13.1 倍 PE），比它贵就得比它好
- 创新药减持→上海豪宅：一次减持套现 1-3 亿，豪宅市场预计更好
花甲老头（7 条：5 原创 + 2 转发评论）
- 明确看空创新药：担忧 AI 发展对创新药的影响，不想参与辩论
- 看好电力：电也是周期行业，追进去被套会骂人
- 反对”猪肉”和生物医药：科技才是主线
- 地主家傻儿子的比喻——资源太多反而没有动力
大道无形我有型（4 条：0 原创 + 4 转发评论）
- 复利的力量：区别一直都很大，只是当时没在财富上显示出来（111 赞）
- 水龙头与喷泉的比喻：关水龙头是怕浪费和漫水，喷泉是循环水只是成本问题
自选股概览
本次抓取未获取到自选股数据（雪球自选股列表为空）。可能需要检查雪球账户的自选股设置。
⭐ 必读（Claude 评分 20+）
1. 光模块需求分析汇总：大摩 vs 英伟达 Rubin 逐条对照
作者：春天秋天 | 分类：行业分析 | 脚本评分：20 | Claude 评分：21
核心观点：将摩根士丹利 5/29 研报与英伟达 5/31 GTC Rubin 发布会逐条对照，直接标注：已兑现 / 部分兑现 / 仍在博弈 / 大摩超前预期。核心需求预测：2026 年 AI 光模块 7300 万只（800G=4400 万，1.6T=2900 万）。
关键数据：
- 大摩预测 2026 AI 光模块 7300 万只
- 800G 占比 60%，1.6T 占比 40%
- 逐条对照 Rubin 发布会的需求兑现状态
逻辑链条：大摩前瞻预测 → Rubin 发布会验证 → 标注兑现程度 → 判断投资方向
涉及股票：SZ300308 SZ300502
2. 光设备调研新思考：27 年景气超预期，龙头锁定物料
作者：闻西策市 | 分类：行业分析 | 脚本评分：26 | Claude 评分：20
核心观点：近期对光模块龙头公司深度调研。27 年行业景气度全线超预期，800G/1.6T/NPO 需求旺盛。多颗物料供应紧张大幅缓解，旭创/新易盛等龙头大份额锁定 27-28 年物料，行业集中度有望不降反升。
关键数据：
- 27 年 800G、1.6T、NPO 需求旺盛
- 龙头大份额锁定 27-28 年物料
- 集中度不降反升（非市场预期的分散化）
- 龙头在 2.4T/3.2T/XPO/NPO/CPO/OCS 等新领域获优势
涉及股票：SZ300308 SZ300502
📖 推荐（Claude 评分 15-19）
3. 谷歌 800 亿股权融资：选股不选债的深层信号
作者：莉莉安78 | 分类：其他 | 脚本评分：26 | Claude 评分：19
核心观点：Alphabet 拟筹集 800 亿美元股权融资扩建 AI 基础设施。Q1 账上还有 400 多亿净现金，26/27FY 大概率 OCF=capex。此时选股权而非发债令人担忧——即使去掉 RSU 交税的 300 亿，也向市场要了 500 亿。
涉及股票：GOOGL
4. 算力军备竞赛：字节千亿开支+英伟达加单
作者：牛春宝 | 分类：行业分析 | 脚本评分：28 | Claude 评分：18
核心观点：字节跳动 2026/2027 年 AI 资本开支预计达 700/1000 亿美元，对标北美头部厂商。英伟达本周追加 2000 万支以上高端光模块订单，叠加 AWS 和 Meta 前期订单，产业链爆发在即。
涉及股票：SZ300308 SZ300502 SH688041
5. 比亚迪 5 月销量述评：出口创新高
作者：梦想的左岸 | 分类：其他 | 脚本评分：23 | Claude 评分：19
核心观点：5 月销量 38.3 万辆，环比 +19.3%。出口 16.06 万辆创历史新高，全年出口有望冲击 200 万辆。出口利润是国内的 3 倍。
涉及股票：SZ002594
6. 光模块 vs 光伏：历史对比的警示
作者：K线电熨斗 | 分类：行业分析 | 脚本评分：23 | Claude 评分：18
核心观点：隆基和通威 2024-2025 年经历了惨烈阵痛（通威从 135 亿利润到 -70 亿）。当下光模块赛道显露出相似苗头：资本狂热下行业盲目扩张。值得警惕的对比分析。
涉及股票：SZ300308 SZ300502 SH601012
7. 君实生物：公告沉默处，棋局已中盘
作者：勤奋的增长无双 | 分类：行业分析 | 脚本评分：16 | Claude 评分：18
核心观点：109 天跟踪分析。H 股走完完整过山车——18→30.8→19 港元。AACR 数据兑现后冲高，港股创新药系统性暴跌中回落。深入分析公司基本面变化与催化剂。
涉及股票：SH688180 01877
8. 储能电池出货量翻倍增长
作者：大国产业逻辑Paul哥 | 分类：其他 | 脚本评分：32 | Claude 评分：16
核心观点：鑫椤数据显示 2026 年 1-4 月全球储能电池出货量 310GWh，同比+118%。全年预计近 1200GWh，增长 80%。5-6 月排产环比增 5-10%，部分企业订单排至 Q4。
涉及股票：SZ300750 SZ300014 SZ300274
9. 血制品供需再平衡的条件正在形成
作者：江国之南 | 分类：其他 | 脚本评分：15 | Claude 评分：19
核心观点：2025 年血制品公司收入增速放缓甚至下滑，但底层供需格局正在变化。关注几个关键问题：浆站审批节奏、血制品进口替代空间、静丙和白蛋白的需求结构变化。
涉及股票：SH600161 SZ000403 SZ300294 SZ002007
10. 三大自由现金流指数深度对比
作者：懒人养基 | 分类：其他 | 脚本评分：12 | Claude 评分：18
核心观点：对比中证全指自由现金流、国证自由现金流、富时中国 A 股自由现金流聚焦三只指数。选股逻辑师出同门但细节差异大，对 Smart Beta 投资有实用价值。
11. 新易盛调研：顶配接待团队，20 家顶尖买方参会
作者：胜哥2026 | 分类：其他 | 脚本评分：10 | Claude 评分：16
核心观点：总经理+董秘+CFO 共同接待，平安资产、富国、中欧、睿远等 20 家顶尖买方机构参会。高规格调研暗示市场关注度极高。
涉及股票：SZ300502 SZ300308
🔍 快速浏览（脚本评分 20+，Claude 评分 < 15）
| # | 标题 | 作者 | 脚本 | Claude | 一句话总结 | 链接 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 摩根士丹利预测光模块市场 1020 亿 | 午夜神灵305 | 26 | 13 | 旭创 285 亿(28.5%)、新易盛 175 亿(17.5%)，两家占 46% | 原文 |
| 13 | 迈瑞医疗极端价格讨论 | 宝塔菜农 | 26 | 15 | 极端情况看 80-100 元（14-15 倍 PE），但成长性归零才到这个价 | 原文 |
| 14 | 光模块需求增长 100 倍 | 查尔斯大风车 | 24 | 16 | 基于 NVL72 拓扑计算，未来 10 年光模块需求增长 100 倍以上 | 原文 |
| 15 | CPU 行业逻辑 | 自身规律 | 23 | 16 | AI Agent 时代 CPU 从配套变核心，配比从 1:8 趋向 1:1 | 原文 |
| 16 | 科创 50 指数调整压力 | 27年中船158块退网 | 23 | 14 | 跟踪科创 50 的 ETF 约 2000 亿，前五大占 48%，季度调整引发被动卖出 | 原文 |
| 17 | A 股双创大跌，高位抱团散了 | 散户炒股赚钱靠运气 | 20 | 12 | 除双创外 3800 家上涨，科创 50 连跌 5%，基金业绩基准指引影响 | 原文 |
| 18 | 半导体设备调整即布局窗口 | 鹏哥聊ETF | 20 | 14 | 科创半导体设备 ETF 近 30 日涨 41%，功率半导体掀起涨价潮 | 原文 |
| 19 | 碳酸锂供需数据分析 | Waygu | 20 | 15 | 1 月机构预测 vs 实际：津巴布韦禁矿+刚果管控+中东冲突推升锂价 | 原文 |
| 20 | 锂矿走差的三个原因 | 灭相破妄 | 20 | 13 | ① 波段资金 20 万退场 ② 指数基金净流出 1.6 万亿 ③ 科技弹性更大 | 原文 |
涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 值得关注 |
|---|---|---|---|
| 光模块（中际旭创/新易盛） | 8 | 偏多（27 年景气超预期） | 龙头锁定物料，集中度提升 |
| 储能电池（宁德/亿纬/阳光） | 4 | 偏多（出货量翻倍） | 全年 1200GWh，订单排至 Q4 |
| 比亚迪 | 3 | 偏多（出口创新高） | 出口利润国内 3 倍 |
| 锂矿（赣锋/天齐） | 4 | 中性偏空 | 供需面好但资金面差 |
| 半导体设备（北方/中微） | 3 | 中性 | 短期杀估值不杀逻辑 |
| 中芯国际/长鑫存储 | 2 | 空方（估值争议） | 4-5 万亿市值定价是否泡沫 |
| AI 基础设施（CPU/IDC/云） | 4 | 偏多 | Agent 时代算力需求重构 |
| 创新药（君实/康方） | 2 | 中性 | 管我财锁仓 5 年，花甲老头看空 |
| 智谱/Minimax | 1 | 中性偏空 | 7 月解禁是关键时点 |
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