雪球日报 2026-05-21
昨日雪球新帖精选。共抓取 47 篇，筛选 47 篇。自选股 0 只（雪球自选股列表为空）。关注动态 45 条。
今日亮点
英伟达Q1财报全面超预期（营收816亿+85%），光模块/光通信成为AI基础设施核心瓶颈，1.6T/CPO为未来2年最强主线。半导体板块因长鑫上市催化全线走强，DDR5/SSD持续涨价。医药板块则继续走熊，与"硅基"板块形成鲜明分化。
👥 关注的人动态汇总
你关注的雪球用户近两日动态（原创帖+转发评论），共 45 条，按信息价值筛选。
逸修1（7 条：4 原创 + 3 转发评论）
- 投资回报三要素框架：中长期收益=EPS增长×估值变化×股东回报，三者叠乘。EPS以倍计增长+估值扩张50-100%+股东回报持续时才令人兴奋。[96赞]
- 心动公司持仓回顾：24年1月市场低迷时重仓心动，EPS高速增长+极低估值→阶段性回到正常估值。建仓时被砸到8块以下，但坚持持有。
- 关于tap maker：正在思考游戏tap maker的”任督二脉”在哪里，讨论AI发展和游戏结合。[39赞]
- 小镇游戏数据：国际服5月开始往上走（2月高峰后3-4月逐月下滑），国服5月用户/流水/口碑恢复中。
汤诗语（5 条：1 原创 + 4 转发评论）
- 硅基vs碳基分化：AI硬件（“硅基”）持续走强，医药（“碳基”）已走熊8个月，A股医药指数快到十年最低。类似前几年新能源挤占其他板块资金的效应。[37赞, 167评论]
- AI对创新药影响有限：药物研发75%时间和钱花在临床试验，AI完全没法取代。AI对临床前有帮助但不是降维打击。
- 医药见顶时间：恒生医疗保健去年10月8日见顶，A股中证医药去年9月8日见顶，各板块里最先走熊。
管我财（13 条：3 原创 + 10 转发评论）
- 今年亏损6%（注：原话”負6%“即亏损6%）
- 看好美股原版而非中国AI公司：认为备受追捧的中国AI公司大概率步”B站、爱奇艺、知乎”后尘，用户价值与支付能力决定的。
- 京东事件：建议京东报警，涉事员工涉嫌诈骗。
- 选股哲学：股票短期偏离价值值得研究；长期偏离则大概率已反映应有价值，有深层原因。最近看年报有感。[283赞, 470评论]
- 加息影响：引用巴菲特”加息降息像引力”，对飘在空中的东西最终回归。加息影响最大的是现金流不好的小公司。
花甲老头（6 条：5 原创 + 1 转发评论）
- 加息对不同公司影响：降息对所有公司好，但加息影响最大的是小公司和现金流不好的公司。对现金流好的龙头企业反而是机会。[66赞]
- A股与美股完全不同：想不出有什么相同之处。A股与其他外围市场也没什么相同之处。
- 上证剔除科创股：提问上证指数如果剔除科创股剩余多少点，引发讨论。
超级鹿鼎公（1 条：转发评论）
- 全球货币信任危机：美元与日元都不受信任，高负债不可能长期承受高息，崩塌不可避免。巴菲特持大量现金等回调。[涉及长江电力]
凝视三千弱水的深渊（1 条：原创）
- 亚太资源：回到去年12月买入价，金矿白干半年。以幽默态度看待回撤。[15赞]
📓 投资日记关注
以下帖子涉及你投资日记中观察的个股（长江电力 SH600900、海尔智家 SH600690），需要着重关注
1. 超级鹿鼎公谈长江电力与全球货币
作者：超级鹿鼎公 | 来源：关注动态 | Claude 评分：浏览
核心观点：全球货币美元与日元不受信任，高负债不可能长期承受高息，崩塌不可避免。巴菲特持有大量现金，等高估股市回调至合理低位。有人问及持有大量长江电力和现金是否在考虑这个问题。
涉及股票：长江电力(SY600900)
注：海尔智家(SH600690)今日无相关帖子
自选股概览
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⭐ 必读（Claude 评分 20+）
1. 英伟达Q1财报：光通信从”算力配套”升级为AI基础设施核心瓶颈
作者：麻溜溜123 | 分类：行业分析 | 脚本评分：26 | Claude 评分：20
核心观点：英伟达FY27Q1财报全面超预期（营收816亿+85%），电话会表述直接重构光通信行业长期景气度。光通信不再是算力配套，而是AI基础设施核心瓶颈，1.6T/CPO成为未来2年最强主线。短期利好兑现但龙头长期逻辑进一步强化。
关键数据：
- 总营收816亿美元（YoY+85%, QoQ+20%），超指引780亿和市场预期800亿
- 数据中心收入752亿美元（YoY+92%, QoQ+21%）
- Q2指引891-921亿美元，继续超预期
逻辑链条：财报超预期→AI资本开支持续扩大→光模块从配套变瓶颈→1.6T/CPO需求爆发→旭创/新易盛等龙头长期逻辑强化
涉及股票：中际旭创(SZ300308)
风险提示：短期利好兑现可能导致波动，需关注实际订单落地节奏
2. 投资回报三要素：EPS增长×估值变化×股东回报
作者：逸修1 | 来源：关注动态 | Claude 评分：20
核心观点：中长期收益只和三个条件有关——EPS增长、估值变化、股东回报，三者是叠乘关系。令人兴奋的时机：EPS以倍计增长+估值扩张50-100%+股东回报持续。用这个框架回顾心动公司持仓：24年1月重仓时EPS高速增长+估值极低→获得超额收益。
关键数据：
- 心动公司在24年1月被砸到8块以下，EPS后续高速增长
- 逸修1过去两年高收益的核心原因：在低迷期重仓EPS增长股
逻辑链条：选股→找EPS增长+低估值+股东回报的叠乘机会→在市场低迷时重仓→等待估值修复
涉及股票：心动公司(02400)
风险提示：框架偏理论，实际选股需判断EPS增长的可持续性
📖 推荐（Claude 评分 15-19）
1. 股价=EPS×PE：不是2000年互联网泡沫，而是2021年新能源
作者：我是表好胚 | 脚本评分：30 | Claude 评分：17
核心观点：股市是双变量驱动（EPS+PE），不是单变量。现在应类比的不是2000年没有业绩的互联网泡沫，也不是2015年没有业绩的创业板，而是2021年有星辰大海产业趋势+势如破竹业绩的新能源——当时也有大幅回调。当前实际是3年以上的EPS上升周期。
涉及股票：无特定个股
2. 光通信大厂专家交流纪要：旭创/新易盛地位难以动摇
作者：悟道-雨打芭蕉 | 脚本评分：20 | Claude 评分：19
核心观点：专家交流确认强者恒强格局，旭创、新易盛地位难以动摇。二线厂商难进入海外市场，只能在国内卷价格。海外大厂认证壁垒极高。
涉及股票：中际旭创(SZ300308) 新易盛(SZ300502) 东山精密(SZ002384)
3. 半导体全线涨价：DDR5/SSD/云服务是”同一件事的四个截面”
作者：摩拉克思 | 脚本评分：20 | Claude 评分：17
核心观点：智谱CodePlan限购涨价30%、三大云涨价5-30%、DDR5 RDIMM两季累计涨2.9倍、企业级SSD单季涨53-58%——这四件事是同一件事的四个截面：AI算力需求持续爆发导致全产业链紧缺。
涉及股票：半导体板块
4. 新易盛800G/1.6T产能需求激增
作者：添富咯 | 脚本评分：23 | Claude 评分：17
核心观点：800G月度需求从200万颗/季提升到230万颗/月，1.6T月需求从50万颗提升到150万颗。泰国基地投产导致需求激增，两地同时满产。
涉及股票：新易盛(SZ300502)
5. 机构观点汇总：CPU/GPU配比反转4:1、光隔离器7天涨价12%
作者：冉遗AI投研 | 脚本评分：26 | Claude 评分：17
核心观点：英伟达Q1全面超预期，陈立武指出AI从训练转向推理，CPU/GPU配比反转至4:1。光隔离器7天涨价12%，先进封装需求井喷。
涉及股票：中芯国际(SH688981) 及半导体板块
6. 硅基vs碳基：AI硬件走强，医药走熊8个月
作者：汤诗语 | 来源：关注动态 | Claude 评分：17
核心观点：AI硬件（“硅基”）持续走牛，美国AI资本开支变成中国硬件企业的现金流。医药（“碳基”）已走熊8个月，A股医药指数快到十年最低，类似前几年新能源挤占其他板块资金的效应。对投资组合配置有参考意义。
涉及股票：医药板块、半导体板块
7. 光模块海关出口数据：江苏4月环比+55.53%
作者：炊烟向晚樵 | 脚本评分：20 | Claude 评分：15
核心观点：海关数据显示江苏省激光收发模块出口从3月13.27亿增至4月20.65亿，环比+55.53%。四川省也从5.86亿增至6.82亿。出口数据验证了光模块行业的高景气。
涉及股票：光模块产业链
🔍 快速浏览（脚本评分 20+，Claude 评分 < 15）
| # | 标题 | 作者 | 脚本评分 | 一句话总结 | 链接 |
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| 3 | 药明康德分红回购统计 | 星爷大而美 | 23 | 上市7年连续年报分红+回购注销，2024年起新增中期/特别分红 | 原文 |
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| 8 | 君实生物JS207/PD-1/VEGF双抗 | 启市录 | 20 | 国金看两大预期差：皮下注射海外高定价+双抗/ADC联合用药优势 | 原文 |
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涉及股票汇总
| 股票/板块 | 出现次数 | 多空倾向 | 值得关注 |
|---|---|---|---|
| 中际旭创(SZ300308) | 7 | 偏多 | 1.6T绑定英伟达，龙头地位稳固 |
| 新易盛(SZ300502) | 7 | 偏多 | 产能需求激增，全球排名追至第三 |
| 半导体板块(中芯/北方华创等) | 6 | 偏多 | 长鑫催化+全产业链涨价 |
| 英伟达(NVDA) | 5 | 偏多 | Q1超预期，Q2指引继续强劲 |
| 君实生物(SH688180) | 4 | 中性偏多 | 管线进展密集，但短期无催化 |
| 阳光电源(SZ300274) | 3 | 偏多 | 一个月反弹40%，布局SST面向AI数据中心 |
| 药明康德(SH603259) | 2 | 中性 | 分红回购持续，GLP-1平台能力 |
| 比亚迪(SZ002594) | 2 | 偏多 | BrandZ品牌价值全球汽车第五 |
| 医药板块(整体) | 3 | 偏空 | 走熊8个月，资金持续流出至科技 |
| 长江电力(SH600900) | 1 | 中性 | 📓 超级鹿鼎公持有，视为防御配置 |
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